A – год;
B – квартал;
C – месяц;
D – день.
Обычные проценты начисляются:
A – в начале финансовой операции;
B – в конце финансовой операции;
C – в любое время;
D – в начале финансовой операции на основную часть долга, а на оставшуюся часть в конце финансовой операции.
Сложная процентная ставка применяется:
A – к первоначальной сумме долга;
B – к наращенной сумме долга;
C – ко всей сумме долга;
D – к конечной сумме долга.
Точный процент – это:
A – капитализация процента;
B – коммерческий процент;
C – расчет процентов, исходя из продолжительности года в 365 или 366 дней;
Расчет наращенной суммы в случае дискретно изменяющейся во времени процентной ставки по схеме простых процентов имеет следующий вид:
A – FV = PV (1 + Σnкiк)
B – FV = PV Σ (1 + nкiк)
C – FV = PV (1 + n1i1)(1 + n2i2) : (1 + nкiк)
D – FV = PV (1 + n iк)
Формула сложных процентов:
A – FV = PV(1 + ni)
B – FV = PV(1 + t / T • i)
C – FV = PV(1 + i)n
D – FV = PV(1 + ni)(1 + i)n
Формула сложных процентов с использованием переменных процентных ставок:
A – FV = PV(1 + i1) n1 (1 + i2) n2 … (1 + ik) nk
B – FV = PV(1 + nkik)
С – FV = PV(1 + n1i1 • n2i2 • … • nkik) nk
D – FV = PV(1 + in)(1 + i)
Галопирующей называют инфляцию с уровнем в год:
A – до 50% в месяц;
B – более 50% в месяц;
C – от 1 до 10% в год;
D – от 10 до 100% в год.
Какой вид дисконтирования выгоднее для векселедержателя:
A – математическое дисконтирование;
B – банковский учет;
C – разница отсутствует.
D – расчет процентов с точным числом дней финансовой операции.
Наращение – это:
A – процесс увеличения капитала за счет присоединения процентов;
B – базисный темп роста;
C – отношение наращенной суммы к первоначальной сумме долга;
D – движение денежного потока от настоящего к будущему.
Формула простых процентов:
A – FV = PV • i • n
B – FV = PV(1 + i)n
C – FV = PV(1 + ni)
D – FV = PV(1 + i)
Простые проценты используются в случаях:
A – реинвестирования процентов;
B – выплаты процентов по мере их начисления;
C – краткосрочных ссуд, с однократным начислением процентов;
D – ссуд, с длительностью более одного года.
Точный процент – это:
A – капитализация процента;
B – коммерческий процент;
C – расчет процентов, исходя из продолжительности года в 365 или 366 дней;
D – расчет процентов с точным числом дней финансовой операции.
Точное число дней финансовой операции можно определить:
A – по специальным таблицам порядковых номеров дней года;
B – используя прямой счет фактических дней между датами;
C – исходя из продолжительности каждого целого месяца в 30 дней;
D – считая дату выдачи и дату погашения ссуды за один день.
Французская практика начисления процентов:
A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;
B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;
C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;
D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.
Германская практика начисления процентов:
A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;
B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;
C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;
D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.
Английская практика начисления процентов:
A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;
B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;
C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;
D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.
Расчет наращенной суммы в случае дискретно изменяющейся во времени процентной ставки по схеме простых процентов имеет следующий вид:
A – FV = PV (1 + ?nкiк)
B – FV = PV ? (1 + nкiк)
C – FV = PV (1 + n1i1)(1 + n2i2) : (1 + nкiк)
D – FV = PV (1 + n iк)
Срок финансовой операции по схеме простых процентов определяется по формуле:
A – n = I / (PV • i)
B – n = [(FV - PV) / (FV • t)] i
C – t = [(FV - PV) / (PV • i)] T
D – n = [(FV - PV) / (FV • t)] T
Если в условиях финансовой операции отсутствует простая процентная ставка, то:
A – этого не может быть;
B – ее можно определить по формуле i = [(FV - PV) / (PV • t)]•T
C – ее невозможно определить
D – ее можно определить по формуле i = сумма процентных чисел / дивизор
Формула сложных процентов:
A – FV = PV(1 + ni)
B – FV = PV(1 + t / T • i)
C – FV = PV(1 + i)n
D – FV = PV(1 + ni)(1 + i)n
Начисление по схеме сложных процентов предпочтительнее:
A – при краткосрочных финансовых операциях;
B – при сроке финансовой операции в один год;
C – при долгосрочных финансовых операциях;
D – во всех вышеперечисленных случаях.
Чем больше периодов начисления процентов:
A – тем медленнее идет процесс наращения;
B – тем быстрее идет процесс наращения;
C – процесс наращения не изменяется;
D – процесс наращения предсказать нельзя.
Номинальная ставка – это:
A – годовая ставка процентов, исходя из которой определяется величина ставки процентов в каждом периоде начисления, при начислении сложных процентов несколько раз в год;
B – отношение суммы процентов, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени, к величине ссуды;
C – процентная ставка, применяется для декурсивных процентов;
D – годовая ставка, с указанием периода начисления процентов.
Формула сложных процентов с неоднократным начислением процентов в течение года:
A – FV = PV(1 + i) m • n
B – FV = PV(1 + j / m) m • n
C – FV = PV / m • (1 + i) n / m
D – FV = PV(1 + i • m) m • n
Эффективная ставка процентов:
A – не отражает эффективности финансовой операции;
B – измеряет реальный относительный доход;
C – отражает эффект финансовой операции;
D – зависит от количества начислений и величины первоначальной суммы.
Формула сложных процентов с использованием переменных процентных ставок:
A – FV = PV(1 + i1) n1 (1 + i2) n2 … (1 + ik) nk
B – FV = PV(1 + nkik)
С – FV = PV(1 + n1i1 • n2i2 • … • nkik) nk
D – FV = PV(1 + in)(1 + i)
В случае, когда срок финансовой операции выражен дробным числом лет, начисление процентов возможно с использованием:
A – общего метода;
B – эффективной процентной ставки;
C – смешанного метода;
D – переменных процентных ставок.
Смешанный метод расчета:
A – FV = PV(1 + i)а + в
B – FV = PV(1 + i)а (1 + вi)
C – FV = PV(1 + авi)n
D – FV = PV(1 + i)а (1 + i)в
Непрерывное начисление процентов – это:
A – начисление процентов ежедневно;
B – начисление процентов ежечасно;
C – начисление процентов ежеминутно;
D – начисление процентов за нефиксированный промежуток времени.
Если в условиях финансовой операции отсутствует ставка сложных процентов, то:
A – ее определить нельзя;
B –
C – i = ln(FV / PV) / ln(1 + n)
D – i = lim(1 + j / m)m
E – i = (1 + j / m)m – 1
Принцип неравноценности денег заключается в том, что:
A – деньги обесцениваются со временем;
B – деньги приносят доход;
C – равные по абсолютной величине денежные суммы, относящиеся к различным моментам времени, оцениваются по-разному;
D – "сегодняшние деньги ценнее завтрашних денег".
Подход, при котором фактор времени играет решающую роль, называется:
A – временной;
B – статический;
C – динамический;
D – статистический.
Проценты в финансовых расчетах:
A – это доходность, выраженная в виде десятичной дроби;
B – это абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг в любой его форме;
C – показывают, сколько денежных единиц должен заплатить заемщик за пользование в течение определенного периода времени 100 единиц первоначальной суммы долга;
D – это %.
Процентная ставка – это:
A – относительный показатель, характеризующий интенсивность начисления процентов;
B – абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг в любой его форме;
C – ставка, зафиксированная в виде определенного числа в финансовых контрактах;
D – отношение суммы процентных денег к величине ссуды.
Коэффициент наращения – это:
A – отношение суммы процентных денег к величине первоначальной суммы;
B – отношение наращенной суммы к первоначальной сумме;
C – отношение первоначальной суммы к будущей величине денежной суммы;
D – отношение процентов к процентной ставке.
Виды процентных ставок в зависимости от исходной базы:
A – постоянная, сложная;
B – простая, переменная;
C – простая, сложная;
D – постоянная, переменная.
Фиксированная процентная ставка – это:
A – ставка, неизменная на протяжении всего периода ссуды;
B – ставка, применяемая к одной и той же первоначальной сумме долга;
C – ставка, зафиксированная в виде определенного числа в финансовых контрактах;
D – отношение суммы процентных денег к величине ссуды.
Дисконтирование – это:
A – процесс начисления и удержания процентов вперед;
B – определение значения стоимостной величины на некоторый момент времени при условии, что в будущем она составит заданную величину;
C – разность между наращенной и первоначальной суммами.
Дисконтирование по сложным процентам осуществляется по формуле:
A – PV = FV(1 + i) -n
B – PV = FV(1 + i) -1
C – PV = FV(1 - d) n
D – PV = FV(1 + i) n
Дисконтирование по простой учетной ставке осуществляется по формуле:
A – PV = FV(1 - d) n
B – PV = FV(1 - d) -n
C – PV = FV(1 - nd)
D – PV = FV(1 + nd) -1
Чем меньше процентная ставка, тем
A – выше современная величина;
B – ниже современная величина;
C – на современную величину это не оказывает влияния.
Поток платежей - это:
A – рост инвестированного капитала на величину процентов;
B – распределенные во времени выплаты и поступления;
C – перманентное обесценивание денег;
D – платеж в конце периода.
Вечная рента - это:
A – рента, подлежащая безусловной выплате;
B – рента с выплатой в начале периода;
C – рента с бесконечным числом членов;
D – рента с неравными членами.
Аннуитет - это:
A – частный случай потока платежей, когда члены потока только положительные величины;
B – частный случай потока платежей, когда число равных временных интервалов ограничено;
C – частный случай потока платежей, когда члены равны и имеют одинаковую направленность, а периоды ренты одинаковы.
Наращенная величина годовой постоянной обычной ренты определяется по формуле:
A – 
B – FVA = R (1 + i)n - 1
C – 
D – 
Наращенная сумма ренты пренумерандо рассчитывается по формуле:
A – 
B – 
C – 
Современная величина годовой обычной ренты определяется по формуле:
A – 
B – 
C – 
Для определения члена ренты необходимо знать:
A – наращенную сумму;
B – первоначальную сумму;
C – первоначальную и наращенную сумму;
D – только процентную ставку и срок ренты.
Для оценки бессрочного аннуитета не имеет смысла определение:
A – современной величины аннуитета;
B – наращенной величины аннуитета;
C – члена ренты.
Нерегулярные потоки платежей характеризуются присутствием нерегулярного параметра:
A – периода ренты;
B – размера платежа;
C – процентной ставки.
Уровень инфляции показывает:
А – во сколько раз выросли цены;
В – во сколько раз цены снизились;
С – на сколько процентов цены возросли.
Расчет уровня инфляции за период осуществляется:
А – по простым процентам;
В – по сложным процентам;
С – по смешанному методу.
Если уровень инфляции ниже процентной ставки, то это:
А – уменьшение первоначальной денежной суммы;
В – рост реальной денежной суммы;
С – роста денежной суммы не будет.
Реальная доходность финансовой операции определяется:
А – с использованием реальной ставки процентов;
В – с использованием номинальной ставки процентов;
С – с использованием эффективной ставки.
Задачи
1. Бизнесмен вложил в открытие нового магазина 600 тыс.руб. Если бы он взял эту сумму в банке, он должен был бы заплатить за пользование кредитом 12% годовых. В этом случае его альтернативные затраты в конце первого года составили бы ____________ тыс.руб.
600*(1+0,12) = 672 – 600 = 72
Ответ: 72
2. 20 000 руб. положено на депозит с условием ежегодной капитализации под 8% годовых. По истечении 2 лет вернули _____________________ руб.
Ответ 34994 руб.
3. 50 000 руб., имеющиеся сейчас, через 3 года будут эквивалентны _________руб.____коп., если стоимость капитала - 14%.
Ответ: 74077 руб. 20 коп
4. 10 000 руб., ожидаемые нами через 2 года, при стоимости капитала 10 % годовых эквивалентны сейчас ___________ руб. _____ коп.
Ответ 8264 руб. 46 коп.
5. 20 000 руб. было предоставлено в кредит на 3 года под простую процентную ставку 16% годовых. В конце срока было возвращено___________ руб.
Ответ 29600 руб.
6. В банк помещена сумма 5 млн. руб. на два года под 20 % годовых (проценты начисляются по смешанной схеме). Определить накопленная сумма при условии, что накопление процентов производится 4 раза в год составит ______________ млн.руб.
Ответ 7,39 млн.руб
7. Банк предоставил ссуду в размере 10 млн. руб. на 30 месяцев под 30 % годовых на условиях ежегодного начисления процентов. По истечение срока в банк предстоит вернуть ________________ млн.руб.
Ответ 19,44 млн.руб.
8. Предприниматель разместив _____________ млн. руб. рассчитывает получать по 10 млн. руб. в год на протяжении 3 лет. При уровне риска в 20% годовых.
Ответ 21,06
9. Ежегодно в начале года в банк делается очередной взнос в размере 10 млн. руб. Банк платит 20 % годовых. По истечении трех лет на счете будет __________ млн.руб.
Ответ: 43,68 млн.руб.
10. Сумма 2 млн руб. положена в банк 18 февраля не високосного года и востребована 25 декабря того же года. Ставка банка составляет 35% годовых. Сумма начисленных процентов по английской практике начисления простых процентов составляет __________руб. _______ коп.
Ответ: 594520 руб. 55 коп.
11. Сумма 2 млн руб. положена в банк 18 февраля не високосного года и востребована 25 декабря того же года. Ставка банка составляет 35% годовых. Сумма начисленных процентов по французской практике начисления простых процентов составляет _________руб.________ коп.
Ответ: 602777 руб. 78 коп.
12. Сумма 2 млн руб. положена в банк 18 февраля не високосного года и востребована 25 декабря того же года. Ставка банка составляет 35% годовых. Сумма начисленных процентов по германской практике начисления простых процентов составляет ___________руб. ______ коп.
Ответ: 593055 руб. 55 коп.
13. 1 млн. руб. был отдан в долг, исходя из 8% годовых. Возвращенная сумма составила 1 млн. 75 тыс.руб. Продолжительность ссуды составила _____________ дня.
Ответ: 342 дня
14. В контракте предусматривается погашение обязательств через 120 дней в сумме 1200 млн. руб., при первоначальной сумме долга 1150 млн.руб. В этом случае доходность операции для кредитора в составит _________(ответ указать в процентах).
Ответ: 13%.
15. Эффективная ставка ежеквартального начисления процентов, исходя из 10% годовых, составит___________(ответ указать в долях единицы, оставив 4 знака после запятой).
Ответ: 0,1038.
16. Фирма получила кредит в банке на сумму 100000 руб. сроком на 5 лет. Процентная ставка по кредиту определена в 10% для 1-го года, для 2-го года предусмотрена надбавка к процентной ставке в размере 1,5%, для последующих лет 1%. Сумма долга, подлежащая погашению в конце срока займа составила ________руб. __коп.
Ответ: 174632 руб. 51коп.
17. Через 150 дней с момента подписания контракта необходимо уплатить 310 тыс. руб., исходя из 8% годовых и временной базы 360 дней. В этом случае первоначальная сумма долга составила _________тыс.руб.
Ответ: 300 тыс. руб.
18. Вексель выдан на 5000 руб. с уплатой 17 ноября, а владелец учел его в банке 19 августа по учетной ставке 8%. В этом случае сумма, полученная предъявителем векселя, составит ___________ руб.
Ответ: 4'900 руб
19. Вексель выдан на 5000 руб. с уплатой 17 ноября, а владелец учел его в банке 19 августа по учетной ставке 8%. В этом случае доход банка при реализации дисконта составит _____________.
Ответ:100 руб
20. Для покупки автомобиля через 5 лет потребуется 50 тыс. руб. Размер ежегодных взносов, вносимых в конце каждого года в банк, который начисляет проценты по ставке 40% должен составить _____________ руб.
Ответ: 4568 руб.
21. Уровень эффективности планируемый инвестором должен составлять 7% годовых, а годовой уровень инфляции 22%. В этом случае номинальная ставка процентов для финансовой операции составит ___________________ (указать число в процентах).
Ответ: 30,54%
22. Ваш портфель состоит на 60% из акций компании А (ожидаемая доходность 15% со стандартным отклонением 28%) и на 40% из акций компании В (ожидаемая доходность 21% со стандартным отклонением 42%). Ожидаемая доходность портфеля составит ___________(указать число в процентах).
Ответ: 17,40%
23. Ваш портфель состоит на 60% из акций компании А (ожидаемая доходность 15% со стандартным отклонением 28%) и на 40% из акций компании В (ожидаемая доходность 21% со стандартным отклонением 42%). Если корреляция будет равна единице, то риск портфеля составит ________ (указать число в процентах).
Ответ:33,60
24. Ваш портфель состоит на 60% из акций компании А (ожидаемая доходность 15% со стандартным отклонением 28%) и на 40% из акций компании В (ожидаемая доходность 21% со стандартным отклонением 42%).
Если корреляция будет равна минус единице, то риск портфеля составит примерно __________ (указать число в процентах).
Ответ: 0 %
25. Ваш портфель состоит на 60% из акций компании А (ожидаемая доходность 15% со стандартным отклонением 28%) и на 40% из акций компании В (ожидаемая доходность 21% со стандартным отклонением 42%). Если корреляция будет равна нулю, то риск портфеля составит __________ (указать число в процентах).
Ответ: 23,76
26. Денежные расходы организации в течении года составляют 1,5 млн. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8%, а затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 25 руб. Следовательно, средний размер денежных средств на расчётном счёте составит __________________ руб.
Ответ: 15300 руб.
27. Денежные расходы организации в течении года составляют 1,5 млн. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8%, а затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 25 руб. Общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства в год составит_________.
Ответ: 49.
28. Приведены следующие данные о денежном потоке на предприятии: минимальный запас денежных средств - 10000 руб., расходы по конвертации ценных бумаг - 20 руб., процентная ставка - 11,6% в год, среднее квадратичное отклонение в день - 2000 руб. Расчёт вариации ежедневного денежного потока составит _______.
Ответ: 4000000
29. Приведены следующие данные о денежном потоке на предприятии: минимальный запас денежных средств - 10000 руб., расходы по конвертации ценных бумаг - 20 руб., процентная ставка - 11,6% в год, среднее квадратичное отклонение в день - 2000 руб. Размах вариации денежного потока составит _________ руб.
Ответ: 18900 руб.
30. Приведены следующие данные о денежном потоке на предприятии: минимальный запас денежных средств - 10000 руб., расходы по конвертации ценных бумаг - 20 руб., процентная ставка - 11,6% в год, среднее квадратичное отклонение в день - 2000 руб. Верхняя граница денежных средств составит _________ руб.
Ответ: 29900 руб.
31. Приведены следующие данные о денежном потоке на предприятии: минимальный запас денежных средств - 10000 руб., расходы по конвертации ценных бумаг - 20 руб., процентная ставка - 11,6% в год, среднее квадратичное отклонение в день - 2000 руб. Точка возврата денежных средств составит _________ руб.
Ответ: 16300 руб.
32. Предприятие финансирует свою деятельность за счет дополнительного выпуска обыкновенных акций, а также за счет привлечения долгосрочных долговых обязательств. Доля собственного капитала составляет 80% при стоимости данного источника 12%, стоимость долгосрочных долговых обязательств – 8%. Средневзвешенная стоимость капитала будет равна __________ (указать число в процентах).
Ответ:11,20 %
33. Предприятие финансируется за счет дополнительного выпуска обыкновенных акций, а также за счет банковского кредита. Доля собственного капитала на начало года составляла 60% при стоимости данного источника 14%, стоимость кредита – 16%. В отчетном периоде доля собственного капитала снизилась на 10%, стоимости источников финансирования остались неизменными. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) на конец периода составит _________(указать число в процентах).
Ответ: 15,00%
34. Акционерный капитал компании – 10 млн. обыкновенных акций по 1,5 руб. каждая. Согласно последней отчетности прибыль компании составила 2,1 млн. руб, в том числе 700000 руб. объявлено к выплате в виде дивидендов. Исходя из вышесказанного доход на акцию составит _____ коп.
Ответ: 21 коп
35. Акционерный капитал компании – 10 млн. обыкновенных акций по 1,5 руб. каждая. Согласно последней отчетности прибыль компании составила 2,1 млн. руб, в том числе 700000 руб. объявлено к выплате в виде дивидендов. В этом случае дивиденд на акцию будет составлять ___ коп.
Ответ 7 коп.
36. Акционерный капитал компании – 10 млн. обыкновенных акций по 1,5 руб. каждая. Согласно последней отчетности прибыль компании составила 2,1 млн. руб, в том числе 700000 руб. объявлено к выплате в виде дивидендов. В этом случае дивидендная доходность акции составляет ___ (указать число в процентах).
Ответ 4,67%